并非每个人都这么坚信特斯拉。

财联社8月30日讯（编辑 黄君芝）美国跨国独立投资银行和金融服务公司William Blair表示，特斯拉的股票值得买入，因为它建立了一个“苹果式”的能源生态系统。随着该公司销量下滑股票如何增加杠杆，以及围绕马斯克的一系列质疑，特斯拉股价今年已暴跌约17%。

当地时间周四（29日），William Blair公司的分析师Jed Dorsheimer将特斯拉的评级定为“跑赢大盘”，并称在数据中心不断推动电力需求增长以及可再生能源兴起之际，这家电动汽车制造商的能源业务“被低估了”。

“我们认为特斯拉能源是特斯拉故事中最被低估的部分，鉴于近期电动汽车预期的缓和，我们预计叙事将转向储能业务。”他解释说。

特斯拉储能业务的三个关键驱动力包括数据中心建设、稳定美国电网的努力以及可再生能源的整合。

Dorsheimer表示：“结合汽车业务以及人工智能、自动驾驶出租车和机器人等长期机遇，我们认为特斯拉是未来能源领域的技术领导者，拥有‘苹果式’生态系统。”

长期以来，特斯拉的产品一直被比作苹果的产品，它的汽车有时被称为“轮子上的iPhone”（iPhone on wheels）。

不过，William Blair公司对特斯拉的研究重点是其能源业务，其中包括太阳能电池板、充电站和用于住宅和公用事业公司的电池组。

Dorsheimer估计，到2028年，特斯拉能源业务的复合年增长率可能达到50%，将该部门的收入贡献率从6%提高到25%，翻了两番。

“我们认为特斯拉的Megapack是能源存储领域的独立领导者，并相信它将在这些领域占据重要的市场份额。”他补充道。

根据这份报告，特斯拉的Megapack可能成为该公司增长最快的业务，与电动汽车业务相比，利润率更高。Megapack是一个大型可充电电池网络，为公用事业和大型商业项目提供能量存储能力。

Dorsheimer表示：“我们的分析预测，Megapack将成为特斯拉增长最快的产品，并将每股收益贡献从2024年的0.14美元显著提高到2028年的2.35美元。”

但并非每个人都这么坚信特斯拉。例如，知名特斯拉投资者、格伯川崎财富投资管理公司CEO罗斯·格伯（Ross Gerber）日前表示，他已经抛售了其在该汽车制造商中大约一半股份，因为没有人对购买该公司的汽车或机器人感兴趣。

“我担心特斯拉的最佳时期已经过去。随着时间的推移，我一直在降低自己的立场，因为我对特斯拉能否实现几年前、甚至最近设定的销售更多汽车的目标没有信心。”他说。

整体而言，William Blair公司并没有为特斯拉设定目标价，但表示其溢价估值是合理的。

“我们相信，马斯克创造的光环效应、公司的第一原则文化，以及它所建立的技术优势，保证了其显著的估值溢价。”Dorsheimer说。

华兴证券此前表示，怂品牌的变革将考验九毛九的执行力与多品牌运营能力，如果行之有效，那“太二优秀商业模式可复制性”的投资逻辑依旧成立；反之股票如何增加杠杆，可能导致缺乏长期发展逻辑，估值可能进一步修正，怂品牌未来发展有待观察。

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